Sale nell'acqua del bagno – e quante once d'oro costava una lavatrice nel 1999?

Sintesi

Mentre ero nella vasca da bagno e aggiungevo sale marino all'acqua, ho cominciato a ricercare quali effetti positivi potesse avere. Le risposte mi hanno sorpreso. E poi – non so più esattamente perché, forse perché l'acqua calda lascia vagare i pensieri – mi è venuta improvvisamente una domanda completamente diversa: quante once d'oro costava una lavatrice nel 1999, all'introduzione dell'euro – e quanto costa oggi?

Nel 1999 una solida lavatrice di fascia media costava circa 2,2 once d'oro. Oggi la stessa macchina – fascia media, qualità solida, prestazioni simili – costa ancora circa 0,25 once d'oro. Corrisponde a un calo di circa l'89%. La stessa macchina. Lo stesso prezzo in euro. Ma misurata in oro quasi nove volte più economica.

La bolletta annuale dell'elettricità di una famiglia media costava nel 1999 ancora 1,56 once d'oro – oggi ancora 0,55 once. Un calo di circa il 65%. Lo stesso schema per un pregiato abito su misura italiano: prima 6 once d'oro. Oggi ancora 1,5-2 once. Un calo di circa il 70-75%.

Il reddito mensile medio in Italia nel 1999 era di circa 4,8 once d'oro. Oggi sono ancora circa 0,77 once d'oro. Un calo di circa l'84%. Nominalmente aumentato. Misurato in oro ridotto a meno di un sesto.

Nel 1999 la lavatrice costava quasi la metà di uno stipendio mensile in oro. Oggi costa ancora un terzo.

Perché i beni diventano più cari in euro ma più economici misurati in oro? Perché i salari misurati in oro sono scesi, sebbene siano aumentati nominalmente? Quanto costa una lavatrice in Bitcoin? Perché le banche centrali di tutto il mondo acquistano più oro che mai – e cosa c'entra con Bitcoin? E cosa c'entra il sale nell'acqua del bagno? Queste domande – e le loro risposte – le trovate nell'articolo completo.

Una domanda durante il bagno

Mentre ero nella vasca da bagno e aggiungevo sale marino all'acqua, ho cominciato a ricercare: cosa porta il sale nell'acqua del bagno? Le risposte mi hanno sorpreso. Il sale rilassa i muscoli e scioglie le tensioni. Ha un effetto antinfiammatorio. E abbassa notevolmente gli ormoni dello stress – cortisolo, adrenalina, noradrenalina – che si accumulano nella vita quotidiana come polvere su uno scaffale di libri.

Poi è arrivato il secondo pensiero. E se una valuta avesse le stesse proprietà? E se il denaro riducesse lo stress nel sistema invece di crearlo – sciogliesse le tensioni sui prezzi invece di generarle – avesse un effetto antinfiammatorio su un sistema economico cronicamente irritato da incentivi distorti?

Proprio questa domanda porta alla lavatrice, all'abito su misura, ai salari – e alla fine di nuovo alla vasca da bagno.

Il progresso tecnologico dovrebbe far scendere i prezzi. Lo fa anche – ma non in valuta fiat.

Maggiore efficienza, macchine migliori, catene di approvvigionamento più globali, processi digitali – tutto ciò dovrebbe rendere i beni più economici nel tempo. E in una moneta solida lo fa davvero. Misurata in oro, una lavatrice costa oggi quasi nove volte meno che nel 1999. Misurata in satoshi, costa oggi 800 volte meno che nel 2010.

Ma in euro, franchi svizzeri e simili? La stessa lavatrice costa nominalmente uguale – o di più. L'elettricità è diventata più cara. Gli affitti sono esplosi. L'idraulico, il ristorante, l'assicurazione – tutto aumenta. Non perché i beni peggiorino o i fornitori diventino più avidi. Ma perché l'unità con cui si misura tutto diventa silenziosamente e continuamente più debole. Il franco svizzero ha tenuto meglio dell'euro – ma anche lui è una valuta fiat la cui offerta una banca centrale può espandere in qualsiasi momento, e lo ha fatto.

I frutti del progresso tecnologico – produzione più economica, maggiore efficienza, processi scalabili – avrebbero dovuto tradursi in prezzi più bassi. Invece sono stati erosi da una valuta debole e dalla sua inflazione. La sensazione di non riuscire ad andare avanti nonostante il duro lavoro non è un'illusione. È aritmetica.

L'oro come specchio

Esiste un parametro che rende visibile lo sviluppo dell'euro e delle altre valute: l'oro. Non perché l'oro sia perfetto – ma perché da millenni è rimasto una cosa: scarso.

Nel 1999 un'oncia d'oro costava circa 250 euro. Oggi la stessa oncia costa circa 2.200 euro. Un aumento di circa il 780%. In altre parole: l'euro ha perso circa l'87% del suo potere d'acquisto rispetto all'oro dalla sua introduzione.

Cosa significa concretamente?

La lavatrice, l'elettricità e l'abito su misura

Nel 1999 una solida lavatrice di fascia media costava circa 2,2 once d'oro. Oggi la stessa macchina costa ancora circa 0,25 once d'oro – un calo di circa l'89%. La stessa macchina. Lo stesso prezzo in euro. Ma misurata in oro quasi nove volte più economica.

La bolletta annuale dell'elettricità di una famiglia media costava nel 1999 ancora 1,56 once d'oro – oggi ancora 0,55 once. Un calo di circa il 65%. Misurata in euro l'elettricità è diventata molto più cara. Misurata in oro è diventata più economica nel corso dei decenni.

Lo stesso schema per il pregiato abito su misura italiano. Prima 6 once d'oro. Oggi ancora 1,5-2 once – un calo di circa il 70-75%. Nominalmente più caro. Misurato in oro rimasto accessibile.

I beni non sono diventati più cari. La valuta con cui li misuriamo è diventata più debole.

I salari – l'altro lato del conto

Il reddito mensile medio in Italia nel 1999 era di circa 4,8 once d'oro. Oggi sono ancora circa 0,77 once d'oro. Un calo di circa l'84%. Nominalmente aumentato. Misurato in oro ridotto a meno di un sesto.

Nel 1999 la lavatrice costava quasi la metà di uno stipendio mensile in oro. Oggi costa ancora un terzo. Beni e tecnologia sono diventati più produttivi ed efficienti. Ma la capacità di parteciparvi con il proprio stipendio è diminuita più velocemente di quanto i beni siano diventati più economici.

La stessa lavatrice – e altro ancora – in satoshi

Bitcoin non conosce banche centrali, espansione monetaria, nessuna decisione politica che modifichi la sua offerta. Per questo vale la pena fare lo stesso confronto – non in oro, ma in satoshi, la più piccola unità di Bitcoin. Un Bitcoin equivale a 100 milioni di satoshi.

Nel 2010, quando Bitcoin era ancora poco conosciuto e veniva scambiato a circa 0,10 dollari, una solida lavatrice costava circa 550 milioni di satoshi – più di 5 Bitcoin. Una fortuna in un'unità che quasi nessuno conosceva.

Nel 2020, con un prezzo di Bitcoin di circa 7.000 dollari, la stessa lavatrice costava ancora circa 7.850.000 satoshi.

Oggi, con un corso di Bitcoin di circa 80.000 dollari, la stessa macchina costa ancora circa 687.500 satoshi. Da 550 milioni a 687.500 satoshi in sedici anni – 800 volte meno.

Lo stesso quadro per gli altri beni – qui per gli ultimi cinque anni, dal 2020 al 2025:

La bolletta annuale dell'elettricità di una famiglia media costava nel 2020, con un prezzo di Bitcoin di circa 7.000 dollari, ancora circa 13.300.000 satoshi. Oggi, a 80.000 dollari, costa ancora circa 1.500.000 satoshi. Un calo di circa l'89% in cinque anni.

Un pregiato abito su misura italiano per circa 3.500 euro costava nel 2020 ancora circa 50.000.000 satoshi. Oggi ne costa ancora circa 4.400.000. Un calo di circa il 91% in cinque anni.

La macchina è la stessa. L'elettricità è la stessa. L'abito è lo stesso. Bitcoin è diventato più scarso. E chi nel 2020 deteneva anche solo una piccola quantità di Bitcoin ha potuto acquistare con una frazione di essa gli stessi beni oggi – e gli sarebbe rimasto quasi tutto.

Non è una promessa per il futuro. È la descrizione storica di ciò che accade quando un bene con offerta fissa incontra una domanda crescente.

La BCE ha il mandato della stabilità monetaria. Cosa è successo?

Il Trattato di Maastricht – firmato nel 1992, entrato in vigore nel 1993 – ha posto le fondamenta dell'euro. La sua promessa centrale era semplice e chiara: la Banca Centrale Europea ha il compito di preservare il potere d'acquisto dell'euro. La stabilità dei prezzi come mandato primario. Non come obiettivo secondario. Come compito centrale.

Ciò che è accaduto da allora si può riassumere in un numero: il bilancio della BCE è cresciuto da circa 1.500 miliardi di euro nel 2008 a oltre 8.000 miliardi di euro nel 2022. Un aumento di cinque volte in quattordici anni. Attraverso programmi di acquisto di obbligazioni e misure di emergenza il denaro è affluito nel sistema – dapprima come eccezione, poi come regola.

L'euro ha perso circa l'87% del suo potere d'acquisto rispetto all'oro dalla sua introduzione. Una lavatrice costava nel 1999 ancora 2,2 once d'oro – oggi 0,25 once. Uno stipendio mensile corrispondeva a 4,8 once d'oro – oggi ancora 0,77 once. Questo è il risultato di 26 anni di espansione monetaria in un sistema il cui mandato primario era la preservazione del potere d'acquisto.

Non è un'affermazione politica. È il sobrio confronto tra una promessa e la sua conseguenza misurabile.

L'espansione monetaria e le sue conseguenze

Più denaro non significa automaticamente più benessere. Significa: ogni singola unità diventa relativamente più scarsa rispetto a tutto ciò che è davvero scarso – immobili, energia, tempo, talento.

La conseguenza è uno spostamento silenzioso. Chi possiede beni reali – immobili, oro, partecipazioni aziendali – vede crescere la propria ricchezza nominale. Chi dipende da stipendio e risparmi perde terreno reale. Non in modo drammatico, non da un giorno all'altro. Ma silenziosamente, trimestre dopo trimestre, anno dopo anno.

La scuola austriaca chiama questo inflazione patrimoniale e misallocation. E ha messo in guardia: quando il denaro può essere espanso arbitrariamente, si creano distorsioni – dipendenza dal debito, crescente disuguaglianza tra chi possiede beni reali e chi dipende dallo stipendio.

Una nota importante sul mercato dell'oro

C'è un dettaglio che viene raramente menzionato. Il mercato dei certificati auriferi e dei derivati sull'oro supera di molte volte il patrimonio di oro fisicamente disponibile. Alcune stime parlano di un rapporto di 10 a 1 o anche superiore. Per ogni oncia d'oro reale esistono possibilmente numerose pretese sotto forma di carta.

Questo significa: anche l'oro come parametro non è completamente puro. Il suo prezzo non è determinato solo dalla scarsità fisica, ma anche da un mercato cartaceo che diluisce parzialmente questa scarsità. Se il prezzo dell'oro si orientasse esclusivamente alla scarsità fisica, la perdita di potere d'acquisto dell'euro rispetto all'oro sarebbe ancora più evidente di quanto già non sia.

L'oro rimane il miglior strumento storico per misurare la perdita di potere d'acquisto. Ma ha una debolezza: la sua scarsità non è assolutamente verificabile. Nuove miniere vengono aperte. Il mercato cartaceo distorce il prezzo. E nessuna istituzione al mondo può garantire che il rapporto tra oro fisico e pretese di carta-oro domani sia ancora lo stesso di oggi.

Proprio qui inizia la qualità strutturalmente diversa di Bitcoin.

E poi c'è Bitcoin

L'oro è scarso – ma non assolutamente scarso. Nuove miniere vengono aperte. La produzione annuale è di circa 3.000-3.500 tonnellate. L'offerta cresce, sebbene lentamente. E come mostra la nota sul mercato dell'oro: anche il prezzo che vediamo ogni giorno non riflette solo la scarsità fisica.

Bitcoin risolve entrambi i problemi contemporaneamente.

Il suo limite di 21 milioni di unità non è la promessa di un'istituzione – è ancorato nel protocollo, verificabile da qualsiasi computer nel mondo in qualsiasi momento e non modificabile da nessuna volontà politica. Nessuna banca centrale. Nessun mercato cartaceo che diluisce la scarsità. Nessun certificato che promette più di quanto sia fisicamente disponibile. Chi detiene Bitcoin detiene una quota matematicamente verificabile di un bene assolutamente limitato.

In un mondo in cui le valute vengono espanse strutturalmente, il mercato dell'oro è distorto da pretese cartacee e i beni misurati in oro diventano più economici ma misurati in euro più cari – cosa significa per un asset che è più scarso dell'oro e la cui scarsità è assolutamente verificabile?

La domanda se la pongono oggi non solo i singoli individui. Se la pongono BlackRock, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Strategy – e sempre più anche i governi. E la lavatrice in satoshi dà un indizio sulla risposta: 800 volte più economica in sedici anni.

Cosa hanno in comune il sale nell'acqua del bagno e Bitcoin

Il sale nell'acqua del bagno cambia la qualità dell'acqua – senza cambiarne la quantità. Rilassa, scioglie le tensioni, abbassa gli ormoni dello stress, ha un effetto antinfiammatorio. Si esce dalla vasca diversi da come ci si è entrati.

La moneta solida fa con un sistema economico ciò che il sale fa con l'acqua del bagno. Non cambia il numero sul conto – cambia ciò che quel numero vale davvero. Scioglie le tensioni sui prezzi che la moneta debole genera. Riduce lo stress silenzioso che si crea quando una valuta diventa lentamente e invisibilmente più debole. Ha un effetto antinfiammatorio su un sistema cronicamente irritato da incentivi distorti ed espansione monetaria.

Bitcoin è il sale nell'acqua del bagno del sistema monetario globale. Assolutamente scarso. Matematicamente immutabile. Strutturalmente rassicurante – per tutti coloro che capiscono cosa fa.

Conclusione

La domanda centrale non è più: quanto costerà qualcosa? La domanda centrale è: quanto è stabile l'unità con cui misuriamo?

L'oro ha dimostrato cosa fanno i beni scarsi nel tempo: preservano il potere d'acquisto mentre le valute deboli lo perdono. Bitcoin tenta ora di fare lo stesso in forma digitale – più preciso, più trasparente, assolutamente limitato.

Una lavatrice, una bolletta annuale dell'elettricità, un abito su misura, uno stipendio mensile. Tutti misurati in oro. Tutti misurati in satoshi. I numeri mostrano un linguaggio che le statistiche in euro non mostrano. Chi inizia una volta a pensare in questa unità vede il sistema monetario con occhi diversi.

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